การพิมพ์เงินของอเมริกา & การลงทุน

QE (Quantitative Easing) คือการที่ธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซื้อพันธบัตรรัฐบาล/ตราสารหนี้ขนาดใหญ่เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง ทำให้ดอกเบี้ยระยะยาวลดลง และสนับสนุนการปล่อยกู้/การลงทุน

QT (Quantitative Tightening) คือการทำตรงข้าม ลดขนาดงบดุล (ไม่ซื้อ/ปล่อยให้ตราสารครบกำหนด) เพื่อลดสภาพคล่อง ทำให้ภาวะการเงินตึงตัวขึ้น

M2 คือปริมาณเงินกว้าง ๆ ในระบบ เฝ้าดูการเติบโตของ M2 เพื่อประเมินแรงกดดันเงินเฟ้อและสภาพคล่อง

3) หากเงินเฟ้อสูงแต่เศรษฐกิจชะลอ (Stagflation Risk)

• น้ำหนักทองคำ/สินทรัพย์จริงมากขึ้น
• เลือกหุ้นที่มีอำนาจตั้งราคา (pricing power)
• หลีกเลี่ยงพันธบัตรยาว หากยีลด์แท้จริงติดลบ/ผันผวน

• ความเสี่ยงค่าเงิน (THB–USD): QE มักกดดันดอลลาร์ (แต่ไม่เสมอ) ควรวางแผนเฮดจ์เมื่อจำเป็น
• ทองคำ: เลือกช่องทางที่ค่าพรีเมียมต่ำ/สภาพคล่องดี (กองทุนทอง, ทองดิจิทัล, หรือแท่ง)
• หุ้นไทย/เอเชีย: ได้อานิสงส์สภาพคล่องโลก แต่ขึ้นกับปัจจัยพื้นฐานในประเทศด้วย
• คริปโต: กระทบแรงจากสภาพคล่อง ควรกำหนดสัดส่วนสูงสุดและแผนรับความเสี่ยง
• ภาษี/กติกา: ตรวจสอบนโยบายภาษีสินทรัพย์ดิจิทัลและกฎโบรก/ตลาดที่ใช้